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华讯投资:“两 会”政策窗口期已过,关注成长股行情

2018-03-13 10:54编辑:问天来源:九游经济网

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  一、摘要

  两 会已经落下帷幕,而根据历年两 会后的A股市场表现看,会后出现上涨的概率较大。近几年来,两 会期间出现政策扶持的行业在会后延续会议期间上涨的节奏概率较大,甚至可能成为一段时间的投资主线。

  上周市场走势分化明显,创业板指数大涨4.77%,权重蓝筹板块则继续休整,上证指数上周小涨1.62%。值得注意的是,创业板指已经连续两周收出了周线级别大阳,两周累计涨幅高达11.24%。

  从时间周期看,目前已经进入到了年报披露密集期间,而一季报的预告也已经拉开的序幕。很多业绩持续增长的中小盘成长股在去年的大盘蓝筹股行情当中被错杀,随着业绩披露高峰期的到来,市场可能会回到关注业绩的主线当中来。分行业看,工程机械、化工、医药、煤炭等行业业绩增长明显,下周可以逢低关注;而雄安新区成立一周年的时间点日益临近,该板块在下周也需要密切跟踪。操作上适当控制仓位,聚焦有持续盈利能力的成长股以及受益于两 会政策扶持的行业板块。

  二、上周市场回顾

  上周市场走势分化明显,创业板在上半周维持窄幅震荡,量能在低位徘徊。至周五放量大涨逾3.5%,并且一口气强势突破了半年线和年线的双重压力。

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  整个一周,创业板指数大涨4.77%,权重蓝筹板块则波澜不惊,上证指数上周跟随创业板指数小幅上涨1.62%。值得注意的是,创业板指已经连续两周收出了周线级别大阳,两周累计涨幅高达11.24%。创业板连续两周的放量大涨,已经完全收复了1月底以来的下跌幅度,上周五更是强势突破了半年线和年线压力,v形反转形态明显。

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  上周涨幅最大的十只股票(不包括停复牌股和未开板新股)

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  从个股的周涨幅榜来看也侧面印证了上周题材股火爆,工业互联网板块龙头股海得控制拔得头筹位列周涨幅第一。此外,区块链、独角兽等热点概念也非常强势,次新股板块的强势也带动部分高送转板块走强,周五被停牌的万兴科技属于次新股龙头,周涨幅逾46%,由于周五被停牌而未能进入排行榜。总体而言,以题材股为代表的创业板成为了市场焦点,而每当题材股活跃的时候,次新股板块都不会缺席。

  而上周由于周期股普遍弱势,也导致主板上证指数明显弱于创业板指数。上证指数的周k线近两周维持震荡格局。

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  上周跌幅最大的十只股票(不包括停复牌股和未开板新股)

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  上周的跌幅榜以去年强势的绩优周期股为主,鲁西化工是去年下半年的明星个股,该股从去年下半年到春节前的累计涨幅超过了260%。方大炭素在去年7月的涨幅也超过200%,随后在高位箱体持续震荡。另外,钢铁板块里有三只个股登上了周跌幅榜,特朗普签署对钢铁加收关税以及国内下游开工期推迟等因素,对短期的钢铁行业构成负面影响。

  三、本周市场研判及操作策略

  从时间周期看,目前已经进入到了年报披露密集期间,而一季报的预告也已经拉开的序幕。很多业绩持续增长的中小盘成长股在去年的大盘蓝筹股行情当中被错杀,随着业绩披露高峰期的到来,市场可能会回到关注业绩成长的主线当中来。翻看目前已经公布的年报预增和一季报预增公告,大部分都处于周期性行业,比如:工程机械、煤炭、化工、水泥建材等等,我们可以关注其中股价处于低位并且近期有明显放量的品种择机介入。另外,两 会期间出现政策扶持的行业在会后延续会议期间上涨的节奏概率较大,甚至可能成为一段时间的投资主线,这个也是我们近期持续关注的方向,比如:半导体和工业互联网板块。但由于这类品种近期累计涨幅较大,追高有风险,可在中期上升趋势当中逢回调适量参与。与此同时,雄安新区成立一周年的时间点日益临近,而且近期关于雄安新区的消息也是频繁更新,该板块有必要在下周密切跟踪。这里列举一些上述提及方向里的代表品种,投资者可以适当关注。

  1. 三一重工(600031)在2月初发布 2017 年度业绩预告,归属于上市公司股东的净利润为 20.3-21.1亿元, 比上年同期增长 898%-937%。 预计 2017 年度归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为 176,000 万元到 186,000 万元;去年同期为-3.14 亿元。国海证券发布研报认为 2018 年公司业绩将进一步复苏,但是仍然存在“法务机”和“应收账款减值风险” 两个压制因素,制约了业绩弹性。 预计 2017-2019 年公司净利润分别为 20.47 亿元、 30.83亿元、 39.68 亿元。

  此外,工程机械行业里其他优质公司的业绩在2017年也是普遍大幅增长,如:中联重科(000157)预计2017年归属于上市公司股东的净利润13-14亿元,实现扭亏为盈;柳工(000528)预计2017年归属于上市公司股东的净利润3.05-3.3亿元,同比增长519%-569%。

  2. 潞安环能(601699)于2月初披露 2017 年度业绩预增公告: 预计实现归属于上市公司股东净利润相比上年度(8.57 亿元)增加 18 亿至 21 亿元,即同比增加210%-245%。中泰证券发布研报,如果取区间中值约 28 亿元,公司 Q1、 Q2、 Q3、 Q4 分别实现盈利 5.1 亿元、6.3 亿元、7.6 亿元和9亿元,业绩环比增加明显。

  3. 红太阳(000525)于2月初发布业绩快报,2017年公司录得净利润7.02亿元,同比大增455%。同时公司预计一季度盈利2.5-2.8亿元,比上年同期增长58.21%-77.19%。群益证券发布研报认为公司业绩超预期,一方面公司产品维持高景气度,另外一方面原因是公司新产能投产进度超预期,公司新投产的1万吨生化敌草快、 1万吨生化VB3以及2.5万吨生化吡啶碱全部一次试车成功。 新产能的释放,迭加供给侧改革、环保趋严等因素影响,带来的产品价格上涨,公司18年业绩有望保持高增长,维持“买入”评级。

  此外,化纤行业里的三友化工(600409)预计2017年归属于上市公司股东的净利润将增加11.1亿元左右,同比增加145%左右;维生素行业里的花园生物(300401)2018年一季度净利预增611%-640% 。

  4. 太极实业(600667)预计2017年归属于上市公司股东的净利润39,509万元左右,同比增加70%左右?;鹬と⒉佳斜ㄈ衔?,半导体行业景气度高对公司建设和封测业务均有推升作用:公司常年精耕半导体封测领域,作为韩国存储器厂商海力士的合作伙伴,海太半导体能够享受存储器行业市场的高景气度,成为公司业绩的保障。而另外一方面,十一科技在工程总包方面也在半导体行业有着充分的渗透,而国内产业投资从中央政府到地方政府的持续加码,对于公司而言也有着正面积极的利好作用。

  此外,半导体行业里的士兰微(600460)和联建光电(300269)也可以逢低关注。

  5.冀东水泥 (000401)预计2017年盈利1.06亿元至1.32亿元,同比增长100%至150%。公司在与金隅的水泥业务合并后成效明显,华北区域内水泥价格从2016年年中开始,出现大幅上涨,公司目前整体盈利向好。中泰证券认为,公司在整合了华北市场后,区域内竞争格局正在有序改善之中,未来随着区域内基建落地拉动需求回暖,行业的整体供需格局将有望得到进一步改观。雄安新区即将迎来成立一周年的时点,新区的规划和建设也将陆续推开,合并后的冀东水泥明显受益。

  值得注意的是,雄安新区作为千年大计,受益的肯定不仅仅局限于水泥建材一个行业。供排水管道(如:青龙管业)、地热能(如:恒泰艾普)、园林生态(如:京蓝科技拟设立子公司“雄安园林”及“雄安生态”)、智慧管网建设(如:数字政通)、电气设备(如:北京科锐)等等方向都值得关注。

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